תרו מפרסמת את התוצאות ברבעון שהסתיים ביוני 2019

תרו מפרסמת את התוצאות ברבעון שהסתיים ביוני 2019

 

 

הותורן, ניו יורק, 9 באוגוסט 2019, (BUSINESS WIRE):

 

תרו תעשייה רוקחית בע"מ ("תרו" או "החברה") (NYSE:TARO) מסרה היום תוצאות כספיות לא מבוקרות לרבעון שהסתיים ב-30 ביוני 2019.

דגשים ברבעון שהסתיים ב-30 ביוני 2019 – לעומת 30 ביוני 2018

דגשים בתזרים המזומנים והמאזן

מר עודאי בלדוטה, מנכ"ל תרו, אמר: "התוצאות התפעוליות של הרבעון הזה משקפות את ההשפעה של קשיים יסודיים רבים בענף שלנו. למרות המכשולים, אנחנו עדיין נאמנים למחויבות שלנו ללקוחות ולחולים. אנחנו מבצעים את האסטרטגיה שלנו וממשיכים להוסיף לתיק שלנו שכולל מוצרים באיכות גבוהה שחוצים עסקים ושווקים".

 

אישורים של FDA ובקשות לאישורים

 

החברה קיבלה לאחרונה שני אישורים ממינהל המזון והתרופות של ארה"ב ("FDA") עבור בקשות לתרופות חדשות במסלול מקוצר (ANDA): Dapsone Gel, 7.5% ו-Iloperidone Tablets, 1 mg, 2 mg, 4 mg, 6 mg, 8 mg, 10 mg, and 12 mg. לחברה יש עכשיו בסך הכל עשרים ושש בקשות ANDA שמחכות לאישור FDA, כולל שבעה אישורים זמניים.

הגשת טופס F-20 ל-SEC

ב-20 ביוני 2019 החברה הגישה את הדוח השנתי שלה על גבי טופס F-20 לרשות האמריקנית לניירות ערך (SEC) לשנת הכספים שהסתיימה ב-31 במרץ 2019.

 

************************

החברה מזהירה שהמידע הכספי שלעיל מוצג על בסיס לא מבוקר וכפוף לשינויים.

************************

 

אודות תרו

 

תרו תעשייה רוקחית בע"מ היא חברת תרופות רב לאומית המבוססת על מדע, שמחויבת לענות על הצרכים של לקוחותיה באמצעות גילוי, פיתוח, ייצור ושיווק של מוצרי בריאות באיכות הגבוהה ביותר. למידע נוסף על תרו תעשייה רוקחית בע"מ, בקרו בבקשה באתר של החברה בכתובת www.taro.com.

 

SAFE HARBOR STATEMENT

The unaudited consolidated financial statements have been prepared on the same basis as the annual consolidated financial statements and, in the opinion of management, reflect all adjustments necessary to present fairly the financial condition and results of operations of the Company. The unaudited consolidated financial statements should be read in conjunction with the Company’s audited consolidated financial statements included in the Company’s Annual Report on Form 20-F, as filed with the SEC. Certain statements in this release are forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These statements include, but are not limited to, statements that do not describe historical facts or that refer or relate to events or circumstances the Company “estimates,” “believes,” or “expects” to happen or similar language, and statements with respect to the Company’s financial performance, availability of financial information, and estimates of financial results and information for fiscal year 2020. Although the Company believes the expectations reflected in such forward-looking statements to be based on reasonable assumptions, it can give no assurances that its expectations will be attained. Factors that could cause actual results to differ include general domestic and international economic conditions, industry and market conditions, changes in the Company‘s financial position, litigation brought by any party in any court in Israel, the United States, or any country in which Taro operates, regulatory and legislative actions in the countries in which Taro operates, and other risks detailed from time to time in the Company’s SEC reports, including its Annual Reports on Form 20-F. Forward-looking statements are applicable only as of the date on which they are made. The Company undertakes no obligations to update, change or revise any forward-looking statement, whether as a result of new information, additional or subsequent developments or otherwise.

 

**Financial Tables Follow**

 

TARO PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD.

SUMMARY CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS

(Unaudited)

(U.S. dollars in thousands, except share data)

       

 

   

Three Months Ended June 30,

   

 

2019

 

 

 

2018

 

Sales, net

 

$

161,296

 

 

$

154,618

 

Cost of sales

 

 

59,572

 

 

 

54,536

 

Gross profit

 

 

101,724

 

 

 

100,082

 

       

 

Operating Expenses:

       

Research and development

 

 

13,443

 

 

 

13,345

 

Selling, marketing, general and administrative

 

 

19,718

 

 

 

23,582

 

Operating income

 

 

68,563

 

 

 

63,155

 

       

 

Financial income, net:

       

Interest and other financial income

 

 

(9,624

)

 

 

(7,804

)

Foreign exchange income

 

 

(7,905

)

 

 

(9,962

)

Other gain, net

 

 

594

 

 

 

603

 

Income before income taxes

 

 

86,686

 

 

 

81,524

 

Tax expense

 

 

20,445

 

 

 

14,096

 

Net income

 

 

66,241

 

 

 

67,428

 

Net income attributable to non-controlling interest

 

 

58

 

 

 

151

 

Net income attributable to Taro

 

$

66,183

 

 

$

67,277

 

       

 

Net income per ordinary share attributable to Taro:

       

Basic and Diluted

 

$

1.72

 

 

$

1.71

 

       

 

Weighted-average number of shares used to compute net income per share:

       

Basic and Diluted

 

 

38,539,056

 

 

 

39,260,218

 

       

 

May not foot due to rounding.

       
       

 

TARO PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD.

SUMMARY CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(U.S. dollars in thousands)

 

 

 

     

 

 

 

 

 

June 30,

 

March 31,

 

 

 

 

 2019

 

 2019

ASSETS

 

 

 

(unaudited)

 

(audited)

CURRENT ASSETS:

 

 

       

Cash and cash equivalents

 

 

 

$

632,986

 

$

567,451

Marketable securities

 

 

 

 

506,751

 

 

481,883

Accounts receivable and other:

 

 

       

Trade, net

 

 

 

 

213,514

 

 

237,945

Corporate tax receivable

 

 

 

 

9,476

 

 

25,969

Other receivables and prepaid expenses

 

 

 

 

22,645

 

 

21,393

Inventories

 

 

 

 

148,283

 

 

148,079

TOTAL CURRENT ASSETS

 

 

 

 

1,533,655

 

 

1,482,720

Long-term deposits and marketable securities

 

 

 

 

291,544

 

 

304,322

Property, plant and equipment, net

 

 

 

 

205,654

 

 

206,242

Deferred income taxes

 

 

 

 

108,852

 

 

110,974

Other assets

 

 

 

 

32,495

 

 

31,068

TOTAL ASSETS

 

 

 

$

2,172,200

 

$

2,135,326

 

 

 

     

 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS‘ EQUITY

 

 

       

CURRENT LIABILITIES:

 

 

       

Trade payables

 

 

 

$

37,210

 

$

35,060

Other current liabilities

 

 

 

 

152,023

 

 

181,761

TOTAL CURRENT LIABILITIES

 

 

 

 

189,233

 

 

216,821

Deferred taxes and other long-term liabilities

 

 

 

 

8,122

 

 

7,383

TOTAL LIABILITIES

 

 

 

 

197,355

 

 

224,204

 

 

 

     

 

Taro shareholders‘ equity

 

 

 

 

1,969,201

 

 

1,905,536

Non-controlling interest

 

 

 

 

5,644

 

 

5,586

TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS‘ EQUITY

 

 

 

$

2,172,200

 

$

2,135,326

 

 

 

     

 

 

TARO PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD.

SUMMARY CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

(Unaudited)

(U.S. dollars in thousands)

   

 

 

 

 

Three Months Ended June 30,

 

 

2019

 

 

 

2018

 

Cash flows from operating activities:

 

 

   

Net income

$

66,241

 

 

$

67,428

 

Adjustments required to reconcile net income to net cash provided by operating activities:

 

     

Depreciation and amortization

 

5,071

 

 

 

4,299

 

Realized gain on sale of marketable securities

   

 

(7

)

Change in derivative instruments, net

 

(2,421

)

 

 

3,546

 

Effect of change in exchange rate on inter-company balances, marketable securities and bank deposits

 

(5,624

)

 

 

(28,918

)

Deferred income taxes, net

 

2,930

 

 

 

1,575

 

Decrease (increase) in trade receivables, net

 

24,431

 

 

 

(2,897

)

(Increase) decrease in inventories, net

 

(205

)

 

 

2,653

 

Decrease in other receivables, income tax receivable, prepaid expenses and other

 

15,671

 

 

 

52,479

 

Decrease in trade, income tax, accrued expenses, and other payables

 

(22,965

)

 

 

(17,408

)

Income from marketable securities, net

 

(525

)

 

 

(310

)

Net cash provided by operating activities

 

82,604

 

 

 

82,440

 

   

 

 

 

Cash flows from investing activities:

 

 

   

Purchase of plant, property & equipment, net

 

(7,969

)

 

 

(6,078

)

Investment in other intangible assets

 

(30

)

 

 

(45

)

Proceeds from short-term bank deposits, net

   

 

51,345

 

Proceeds from long-term deposits and other assets

   

 

70,685

 

Investment in marketable securities, net

 

(9,070

)

 

 

(107,644

)

Net cash (used in) provided by investing activities

 

(17,069

)

 

 

8,263