הותורן, ניו יורק, 4 בפברואר 2020, (BUSINESS WIRE):
תרו תעשייה רוקחית בע"מ (NYSE:TARO) ("תרו" או "החברה") פרסמה היום תוצאות כספיות לא מבוקרות בשלושת ובתשעת החודשים שהסתיימו ב-31 בדצמבר 2019.
דגשים ברבעון שהסתיים ב-31 בדצמבר 2019 – לעומת 31 בדצמבר 2018
דגשים בתשעת החודשים שהסתיימו ב-31 בדצמבר 2019 – לעומת 31 בדצמבר 2018
דגשים בתזרים המזומנים והמאזן
מר עודאי בלדוטה, מנכ"ל תרו, אמר: "למרות שבערך 75% מהמוצרים שלנו מדורגים בשני (2) המקומות הראשונים -- כשמודדים לפי נתח שוק -- הביצועים הפיננסיים של הרבעון הזה משקפים, במידה רבה, את דינמיקת השוק הקשה המתמשכת במיוחד בשוק הגנרי האמריקני. בתגובה לאמון שהלקוחות והחולים שלנו נותנים בנו, אנחנו ממשיכים להשקיע במו"פ כדי לחזק את היצע המוצרים שלנו. המטרה של ההשקעה הזאת, יחד עם השקעות בהזדמנויות אסטרטגיות לא אורגניות, היא ליצור ערך לבעלי המניות בטווח הארוך".
אישורים של FDA ובקשות לאישורים
החברה קיבלה לאחרונה אישורי ממינהל המזון והתרופות של ארה"ב ("FDA") עבור בקשה אחת לתרופה חדשה במסלול מקוצר (ANDA): Azithromycin for Oral Suspension USP, 200 mg per 5mL. לחברה יש עכשיו בסך הכל עשרים ושלוש בקשות ANDA שמחכות לאישור FDA, כולל שבעה אישורים זמניים.
התוצאות של הצעת הרכש
ב-19 בדצמבר 2019 תרו הודיעה על התוצאות הסופיות של הצעת הרכש באמצעות "מכירה פומבית הולנדית" מותאמת שלה שבה החברה קיבלה לתשלום 280,719 מניות רגילות כולל כל "שברי היחידה" שהוצעו באופן המתאים, במחיר הרכישה הסופי של $91.00 למניה, תמורת מחיר רכישה מיצרפי של בערך 25.5 מיליון דולר (לא כולל עמלות והוצאות שקשורות להצעת הרכש).
החברה מזהירה שהמידע הכספי שלעיל לא מבוקר ויכול להיות כפוף לשינויים.
אודות תרו
תרו תעשייה רוקחית בע"מ היא חברת תרופות רב לאומית המבוססת על מדע, שמחויבת לענות על הצרכים של לקוחותיה באמצעות גילוי, פיתוח, ייצור ושיווק של מוצרי בריאות באיכות הגבוהה ביותר. למידע נוסף על תרו תעשייה רוקחית בע"מ, בקרו בבקשה באתר של החברה בכתובת www.taro.com.
הצהרת חוף מבטחים
הדוחות הכספיים המאוחדים הלא מבוקרים הוכנו על אותו בסיס כמו הדוחות הכספיים המאוחדים השנתיים, ולדעת ההנהלה, משקפים את כל ההתאמות הנחוצות כדי להציג באופן הוגן את המצב הכספי ותוצאות הפעילות של החברה. יש לקרוא את הדוחות הכספיים המאוחדים הלא מבוקרים יחד עם הדוחות הכספיים המאוחדים המבוקרים של החברה שכלולים בדוח השנתי של החברה על גבי טופס F-20, כפי שהוגש ל-SEC.
אמירות מסוימות בהודעה זאת הן מידע צופה פני עתיד כמשמעותו ב-Private Securities Litigation Reform Act של 1995. אמירות אלה כוללות, אך לא רק, אמירות שלא מתארות עובדות היסטוריות או שמתייחסות או קשורות לאירועים או נסיבות שהחברה "מעריכה", "מאמינה" או "מצפה" שיקרו או לשון דומה, ואמירות בנוגע לביצועים הכספיים של החברה, הזמינות של מידע כספי והערכות של תוצאות כספיות ומידע לגבי שנת הכספים 2020. למרות שהחברה מאמינה שהציפיות שמשתקפות במידע צופה פני עתיד זה מבוססות על הנחות סבירות, היא לא יכולה לתת ערובות לכך שהציפיות שלה יתגשמו. גורמים שיכולים לגרום לכך שהתוצאות בפועל יהיו שונות כוללים תנאים כלכליים כלליים מקומיים ובינ"ל, תנאי השוק והענף, שינויים במצב הפיננסי של החברה, תביעות משפטיות שיוגשו על ידי צד כלשהו לבית משפט כלשהו בישראל, בארצות הברית או בכל מדינה שתרו פועלת בה, פעולות רגולציה וחקיקה במדינות שתרו פועלת בהן, וסיכונים אחרים המפורטים מעת לעת בדוחות של החברה לרשות האמריקנית לניירות ערך, כולל הדוחות השנתיים שלה על גבי טופס 20-F. מידע צופה פני עתיד ישים רק ביום שבו הוא מפורסם. החברה לא מתחייבת לעדכן, לשנות או לתקן מידע צופה פני עתיד כלשהו, בין אם כתוצאה של מידע חדש, התפתחויות נוספות או עוקבות או מסיבה אחרת.
אנשי קשר
William J. Coote
AVP, Treasurer and Investor Relations – Interim CFO
(914) 345-9001
William.Coote@Taro.com
**Financial Tables Follow**
TARO PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD.
SUMMARY CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
(Unaudited)
(U.S. dollars in thousands, except share data)
|
Quarter Ended |
Nine Months Ended |
||||||
|
December 31, |
December 31, |
||||||
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
|
Sales, net |
$ 147,683 |
$ 176,381 |
$ 469,829 |
$ 489,972 |
|||
|
Cost of sales |
53,557 |
58,838 |
172,375 |
163,785 |
|||
|
Gross profit |
94,126 |
117,543 |
297,454 |
326,187 |
|||
|
|
|||||||
|
Operating Expenses: |
|||||||
|
Research and development |
14,996 |
14,726 |
43,978 |
42,726 |
|||
|
Selling, marketing, general and administrative |
20,932 |
23,883 |
64,302 |
66,650 |
|||
|
Settlements and loss contingencies |
— |
— |
(150) |
(4,000) |
|||
|
Operating income |
58,198 |
78,934 |
189,324 |
220,811 |
|||
|
|
|||||||
|
Financial income, net: |
|||||||
|
Interest and other financial income |
(8,531) |
(8,388) |
(27,012) |
(25,302) |
|||
|
Foreign exchange income |
(3,287) |
(30,702) |
(11,147) |
(34,706) |
|||
|
Other gain, net |
534 |
1,398 |
2,211 |
1,910 |
|||
|
Income before income taxes |
70,550 |
119,422 |
229,694 |
282,729 |
|||
|
Tax expense |
2,874 |
25,752 |
39,565 |
59,083 |
|||
|
Net income |
67,676 |
93,670 |
190,129 |
223,646 |
|||
|
Net (loss) income attributable to non-controlling interest |
(6) |
164 |
84 |
303 |
|||
|
Net income attributable to Taro |
$ 67,682 |
$ 93,506 |
$ 190,045 |
$ 223,343 |
|||
|
|
|||||||
|
Net income per ordinary share attributable to Taro: |
|||||||
|
Basic and Diluted |
$ 1.76 |
$ 2.40 |
$ 4.93 |
$ 5.71 |
|||
|
|
|||||||
|
Weighted-average number of shares used to compute net income per share: |
|||||||
|
Basic and Diluted |
38,502,440 |
38,938,963 |
38,526,806 |
39,134,563 |
|||
|
|
|||||||
|
May not foot due to rounding. |
|||||||
TARO PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD.
SUMMARY CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(U.S. dollars in thousands)
|
December 31, |
|
March 31, |
|
|
2019 |
|
2019 |
|
|
ASSETS |
(unaudited) |
(audited) |
|
|
CURRENT ASSETS: |
|||
|
Cash and cash equivalents |
$ 509,361 |
$ 567,451 |
|
|
Marketable securities |
542,032 |
481,883 |
|
|
Accounts receivable and other: |
|||
|
Trade, net |
227,327 |
237,945 |
|
|
Other receivables and prepaid expenses |
21,115 |
47,362 |
|
|
Inventories |
157,875 |
148,079 |
|
|
TOTAL CURRENT ASSETS |
1,457,710 |
1,482,720 |
|
|
Marketable securities |
479,050 |
304,322 |
|
|
Property, plant and equipment, net |
206,692 |
206,242 |
|
|
Deferred income taxes |
114,193 |
110,974 |
|
|
Other assets |
33,318 |
31,068 |
|
|
TOTAL ASSETS |
$ 2,290,963 |
$ 2,135,326 |
|
|
|
|||
|
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS‘ EQUITY |
|||
|
CURRENT LIABILITIES: |
|||
|
Trade payables |
$ 37,035 |
$ 35,060 |
|
|
Other current liabilities |
177,144 |
181,761 |
|
|
TOTAL CURRENT LIABILITIES |
214,179 |
216,821 |
|
|
Deferred taxes and other long-term liabilities |
8,180 |
7,383 |
|
|
TOTAL LIABILITIES |
222,359 |
224,204 |
|
|
|
|||
|
Taro shareholders‘ equity |
2,062,934 |
1,905,536 |
|
|
Non-controlling interest |
5,670 |
5,586 |
|
|
TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS‘ EQUITY |
$ 2,290,963 |
$ 2,135,326 |
TARO PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD.
SUMMARY CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS
(Unaudited)
(U.S. dollars in thousands)
|
|
Nine Months Ended December 31, |
||
|
|
2019 |
|
2018 |
|
Cash flows from operating activities: |
|
|
|
|
Net income |
$ 190,129 |
|
$ 223,646 |
|
Adjustments required to reconcile net income to net cash provided by operating activities: |
|
|
|
|
Depreciation and amortization |
16,101 |
|
13,738 |
|
Realized gain on sale of long-lived assets |
— |
|
18 |
|
Change in derivative instruments, net |
(3,395) |
|
5,881 |
|
Effect of change in exchange rate on inter-company balances, marketable securities and bank deposits |
(11,061) |
|
(49,688) |
|
Deferred income taxes, net |
(2,076) |
|
741 |
|
Decrease (increase) in trade receivables, net |
10,618 |
|
(18,439) |
|
Increase in inventories, net |
(9,796) |
|
(6,795) |
|
Decrease in other receivables, income tax receivable, prepaid expenses and other |
27,407 |
|
86,425 |
|
Increase in trade, income tax, accrued expenses, and other payables |
5,263 |
|
8,810 |
|
(Income) loss from marketable securities, net |
(1,182) |
|
792 |
|
Net cash provided by operating activities |
222,008 |
|
265,129 |
|
|
|
|
|
|
Cash flows from investing activities: |
|
|
|
|
Purchase of plant, property & equipment, net |
(19,350) |
|
(19,526) |
|
Investment in other intangible assets |
(1,016) |
|
(2,669) |
|
Proceeds from short-term bank deposits, net |
— |
|
225,503 |
|
Proceeds from long-term deposits and other assets |
— |
|
70,685 |
|
(Investment in) proceeds from marketable securities, net |
(233,393) |
|
24,742 |
|
Net cash (used in) provided by investing activities |
(253,759) |
|
298,735 |
|
|
|
|
|
|
Cash flows from financing activities: |
|
|
|
|
Purchase of treasury stock |
(26,827) |
|
(72,191) |
|
Dividends paid |
— |
|
(500,000) |
|
Net cash used in financing activities |
(26,827) |
|
(572,191) |
|
|
|
|
|
|
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents |
488 |
|
(1,815) |
|
Decrease in cash and cash equivalents |
(58,090) |
|
(10,142) |
|
Cash and cash equivalents at beginning of period |
567,451 |
|
576,611 |
|
Cash and cash equivalents at end of period |
$ 509,361 |
|
$ 566,469 |
|
|
|
|
|
|
Cash Paid during the year for: |
|||
|
Income taxes |
$ 38,773 |
||
